中财期货关注周末非农数据铜铝日内低开高走万芳

发布时间：2020-02-14 12:45:58 阅读：次来源：绝缘板厂家

中财期货：关注周末非农数据，铜铝日内低开高走

受隔夜外盘拖累，周五沪铜Cu1211合约低开于53920，通盘基本持续窄幅盘整走势，其间于10:35下探当日低点53750，尾盘随平仓盘涌出而走高，收盘前上探当日高点54140，最终报收于54100元/吨。较前一交易日结算价下跌420元，跌幅0.77%。成交量共计35.9万余手，较前日增量2.5万余手，持仓量共计24.3万余手，较前日增仓4066手。

沪铝Al1211合约周五低开于15215，小幅冲高后回落，于9:06下探当日低点15200后反弹，震荡盘升，收盘前上探当日高点15300，最终报收于15295元/吨。较前一交易日结算价下跌10元，跌幅0.07%。成交量共计1.8万余手，较前日增量544手，持仓量共计10.6万余手，较前日增仓5772手。

【现货概况】

现货市场方面，根据国内长江市场当日10:45报价，铜现货价格为54470～54520元/吨；升水70～升水120元/吨。铝现货价格为15320～15360元/吨，贴水25～升水15元/吨。

沪期铜大幅下挫，现铜升水抬升，部分中间商逢低入市，沪伦比值持续修复，进口铜供应品牌多样，国产冶炼厂商低价惜售，升水持坚，国产好铜升水再提，与平水铜拉开价差，下游按需采购，供需双方各执己见，成交拉锯。

期铝价格持续弱势，贸易商逢低吸货情绪高涨，无奈市场供应量在价跌情况下递减，影响成交总量。期铝当月第二交易时段价格小幅回升，主推现货铝价成交重心上升，然而市场整体惜售态势并未改变。

【库存提要】

LME最新公布的铜库存较前日减少1825吨至246800吨；铝库存较前日减少7525吨至4870900吨。LME基金属仓单注销情况：铜45000吨，注销比例18.23%；铝1705650吨，注销比例35.02%。伦铜库存继续小降，注销仓单比例亦降至19%以下。伦铝库存持续小幅下降，注销仓单比例依旧高企。

【市场分析】

欧洲央行周四宣布维持指标利率在纪录低点0.75%不变，在决定进一步降息以压低借款成本之前，其还在观望通胀率和欧元区经济增速是否会进一步放缓。欧洲央行政策会议是本周市场关注焦点，但与之前美国联邦公开市场委员会（FOMC）政策会议一样，并未推出进一步刺激经济的举措，打压了此前市场受欧洲央行总裁德拉吉“不惜一切保证欧元区完整”的豪言壮语推升的乐观预期，引发投资者恐慌性抛售，拖累风险资产下挫。在笔者观点看来，这是在意料之中的。因为目前对于山雨欲来的欧债危机来说，真正在救助方面有实际发言权的，并非欧洲央行，而是欧元区第一经济体——德国，而德国恰恰是不会轻易作出让步的。因此，只要德国不妥协，欧元区的问题就料将继续面对扯皮和拉锯。

美国劳工部周四公布的数据显示，截至7月28日的一周内，美国初请失业金人数增加8000人，至36.5万，但略好于37万的市场预期初请人数。目前，市场目光聚焦于今晚公布的美国7月非农就业数据，此前美联储官员就重申，对失业率高企略感失望，因而投资者试图从今晚的非农数据中获得指引，以判断美联储再推刺激举措的可能性和时机。尾盘时部分空头回吐，削减手中头寸，以期缩小风险敞口，铜价亦因此稍见反弹。

【后市展望】

美联储和欧洲央行政策会议均未能出台刺激经济的举措，打压市场乐观预期，受外盘影响沪铜低开，虽然没有进一步显著下挫，但反弹势头亦有限。技术面上看，沪铜日线低开高走，在布林带下轨获得暂时支撑；MACD平缓向下，绿柱延长；KDJ死叉收敛，J值向下迫近40一线。短线指标走弱，中期趋势亦偏弱。目前，市场关注今晚公布的美国7月非农就业数据，以及下周公布的中国7月CPI数据。长线操作建议轻仓继续持有；短线建议日内操作，高抛低吸。

盘面上看，沪铝日线低开高走，一度下破布林带又重回带内；MACD死叉，红柱消失；KDJ死叉，J值下破40一线。短线、中线指标均偏弱。但考虑到此前铝价已再度受到成本因素支撑，跌破成本后将何去何从，有待市场进一步消息指引。因此长线操作仍建议观望；短线建议日内操作，高抛低吸。